中联重科分拆中联高机再进一步路畅科技拟重组变更主营业务

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中联重科分拆中联高机再进一步路畅科技拟重组变更主营业务

时间 :2023-07-12 06:23:01 来源 : 证券日报

继去年中联重科正式入主路畅科技后，今年1月份，中联重科与路畅科技双双披露关于谋划路畅科技重大资产重组和中联重科高机板块（中联高机）分拆上市等意向公告。而如今，路畅科技的重组事宜已提上日程。

(相关资料图)

7月11日，中联重科与路畅科技发布交易报告书（草案）等一系列详细公告。根据交易报告书，路畅科技拟向中联重科、北京中联重科产业投资基金合伙企业（有限合伙）等29名交易对方发行股份购买其持有的湖南中联重科智能高空作业机械有限公司（简称“中联高机”）100%股权，交易作价为94.24亿元。

同时，路畅科技拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金不超过33.5亿元，其中10亿元用于墨西哥生产基地建设项目，剩余募资用于补充流动资金或偿还债务。

受此影响，7月11日盘中，路畅科技股价创年内新高，达44.89元/股，截至收盘，公司股价报41.09元/股，较年初涨幅约七成。

中联高机作出业绩承诺

路畅科技表示，本次交易完成后，盈利能力较强、发展潜力较大的中联高机将置入上市公司（路畅科技），上市公司的收入规模和整体盈利能力将得到大幅提升。同时，中联高机将实现重组上市，在资本市场的帮助下，更好地把握市场发展关键时期，巩固市场地位，进而实现上市公司股东利益最大化。

截至评估基准日2023年4月30日，中联高机纳入评估范围内的所有者权益账面价值为33.19亿元，本次评估以收益法评估结果作为最终评估结论：在持续经营前提下，中联高机股东全部权益价值为94.24亿元，增值额为61.05亿元，增值率为183.91%。

同时路畅科技和中联高机还设置业绩承诺目标。根据公告，如果本次发行股份购买资产于2024年内实施完毕，业绩承诺期为2024年度、2025年度及2026年度，中联高机每年实现净利润分别不低于7.42亿元、9.01亿元和10.28亿元。

未来更具想象空间？

在此次交易前，路畅科技主要从事汽车信息化、智能化及智能出行业务，以及智能座舱、智能辅助驾驶及车联网等汽车电子相关产品制造。中联高机主要从事高空作业机械制造和服务。本次交易完成后，路畅科技主营业务预计将变更为高空作业机械业务，现有汽车电子等业务经营及发展计划不变。

但主营业务变更对于路畅科技来说或许并非坏事，公司近些年的汽车电子业务实在难寻亮点。

2019年，路畅科技亏损3.52亿元，在年报中，公司将亏损归咎于“汽车销量大幅下滑，作为汽车行业上游零部件企业，公司汽车相关产品产销量都同比出现大幅下滑。部分客户经营困难以及部分产品更新换代加快，公司按照会计政策计提各项资产减值准备。”

此后的三年（2020年至2022年），路畅科技虽未再现亏损，但归母净利润分别仅为7919.12万元、524.41万元和328.89万元。2022年年报中，公司仍就业绩表现解释称：“受产品迭代和下游市场的影响”。

不仅如此，路畅科技7月6日发布的2023年半年度业绩预告显示，公司上半年扣非净利润亏损1100万元至1700万元，可以看出公司原主业经营已颇为艰难。

“汽车电子行业竞争激烈，技术更新换代快，需要持续研发投入。而且近些年汽车行业正经历着智能化、电动化的转型，这对其也有一定冲击。”IPG中国区首席经济学家柏文喜对《证券日报》记者表示。

Co-Found智库秘书长张新原对《证券日报》记者表示：“通过此次分拆和重组上市，路畅科技可获得中联高机的资产和业务，并将其纳入自己的主营业务，这有助于拓宽公司的业务范围。同时，路畅科技借此及时转型和调整策略，增加收入来源，提升盈利能力。而中联高机将成为路畅科技的一部分，其业绩也将对中联重科的整体业绩产生影响。总体来说，此次交易有助于双方实现业务的有效互补和资源的高效整合，为路畅科技的发展提供新的动力和生机。”

（文章来源：证券日报）

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